Scénář ke Smaragdovému městu upravil australský autor David Williamson podle vlastní divadelní hry; snímek se odehrává v australském filmovém průmyslu a poměry v něm se zde stávají terčem kritiky. Úspěšný scénárista Colin přesvědčí svou ženu, aby se přestěhovali do Sydney. Colin však začne podléhat lichotkám Mik, podvodníka, který vidí velkou příležitost svézt se na Colinově úspěchu. Situaci dále komplikuje fakt, že Colina přitahuje Mikova sexy přítelkyně Helen. Colin se rozhodne konečně vytvořit něco, co by mělo smysl a hodnotu, a navíc by to bylo čistě australské. Ale postaví se tím filmovému průmyslu, který upírá svůj zrak téměř výhradně směrem k americkému trhu, který nabízí kapacitu pro komerční úspěch. Ve Smaragdovém městě jsou sice humorné momenty, ale doma v Austrálii se film jako komedie nedokázal výrazněji prosadit - v něm vyobrazené pravdy byly totiž pro řadu lidí od filmu příliš nepříjemné na to, aby se nad nimi mohli bezstarostně zasmát.